VaR multi-horizonte

A calculadora de VaR multi-horizonte estima o Valor em Risco (VaR) para diferentes horizontes temporais, utilizando a fórmula VaR_d · √T. Ela ajusta o risco de um ativo ou carteira assumindo que as retornos são normalmente distribuídos e independentes. Ideal para gestores de portfólio e analistas de risco que precisam projetar exposições em janelas temporais variadas.

Funciona multiplicando o VaR diário (VaR_d) pela raiz quadrada do número de períodos (T). Por exemplo, para projetar risco mensal a partir de dados diários, T = 22 (dias úteis). A fórmula √T pressupõe que o risco cresce proporcionalmente à volatilidade acumulada, válido em cenários estáveis de mercado.

Use esta ferramenta quando precisar comparar riscos em horizontes distintos, como diário, semanal ou anual. É comum em relatórios regulatórios, alocação de capital e simulações de pressão. Cuidado: resultados são teóricos e podem subestimar riscos em mercados com eventos extremos ou dependência de retornos.

Requer dados históricos de alta qualidade e validação de hipóteses (normalidade, ausência de autocorrelação). Em mercados voláteis ou crises, recomenda-se complementar com métodos estress-test ou Value at Risk condicional. Sempre revise resultados com análise de sensibilidade.